Şirket Haberleri

KAP Haberleri

THYAO – Türk Hava Yolları 2Ç20'de piyasa beklentilerinin daha zayıf 2234mn TL zarar açıkladı (Piyasa Bekl: 1528mn TL zarar;YF Bekl: 2202mn TL zarar).Şirket 2Ç19 ve 1Ç20'de sırasıyla 133 mn TL net kar ve 2023 mn TL zarar açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 2Ç20'de yıllık bazda %67 düşerek 6177mn TL olmuştur (Piyasa Bekl: 6030mn TL; YF Bekl: 5667mn TL). Yolcu trafiğindeki %95 azalışın ardından beklendiği üzere yolcu gelirleri sert düşerken, kargo gelirlerindeki %121’lik artık ciroyu destekledi. FAVÖK rakamı ise 2Ç20'de 2Ç19’a göre %48 düşüşle 1164mn TL olarak gerçekleşirken, personel ve pazarlama giderlerinin kontrol altında tutulması sayesinde piyasa beklentisi olan 951mn TL’nin üzerinde gerçekleşti (YF Bekl: 661mn TL). Böylece 2Ç20'de şirketin FAVÖK marjı 2Ç19'ye göre 6.8 puan artış göstererek %18.8 olmuştur. Operasyonel performans kuvvetli olsa da, beklenin üzerinde finansal giderler sebebiyle, net zarar beklentilerin ötesinde gerçekleşti. Diğer yandan, şirketin Net Borç/FAVÖK çarpanı 8.2x’ye yükseldi. 2Ç20 itibariyle şirketin brüt 1,8 milyar USD (12 milyar TL) nakdi bulunuyor ve aylık sabit giderleri ise 250-300mn dolar seviyesinde. Şirketin önümüzdeki çeyreklerde giderlerini kolayca karşılayabileceğini düşünüyoruz, ancak artan borçluluk şirketin karlılığını olumsuz yönde etkilemeye devam edebilir.
TCELL – Turkcell 2Ç20'de piyasa beklentilerine paralel 852mn TL net kar açıkladı (Piyasa Bekl: 845mn TL net kar; YF Bekl: 843mn TL net kar).Açıklanan net kar rakamı 2Ç19ye göre %83 yukarıdadır ve 1Ç20 rakamının %2 altındadır. Şirketin satış gelirleri 2Ç20'de yıllık bazda %12 artarak 6924mn TL olmuştur (Piyasa Bekl: 6869mn TL; YF Bekl: 6937mn TL). FAVÖK rakamı ise 2Ç20'de 2Ç19ne göre %11 artışla 2824mn TL olarak gerçekleşirken (Piyasa Bekl: 2817mn TL; YF Bekl: 2858mn TL) çeyreksel bazda ise %1 yükseliş göstermiştir. 2Ç20'de şirketin FAVÖK marjı 2Ç19'ye göre 0.4 puan daralma göstererek %40.8 olmuştur. Diğer yandan, şirketin Net Borcu 8353mn TL olarak gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK çarpanı ise 0.7x oldu. 2Ç20 finansal sonuçlarının hisse performansı üzerinde nötr etki yaratmasını bekliyoruz.
ENKAI – ENKAI 2Ç’de beklentilerden yüksek net kar açıkladı. Enka İnşaat 2Ç'de 2,385 milyon TL net kar açıkladı, şirketin geçen senenin aynı döneminde net karı 1,084 milyon TL seviyesindeydi. Açıklanan net kar 1,733mn TL seviyesindeki piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti (YF tahmin: 1,970 milyon TL). Güçlü net karın temel sebebi finansal yatırımların değer kazancı nedeniyle kaydedilen gelirler oldu. Şirket 1Ç’de pandemi nedeniyle piyasalarda oluşan dalgalanma nedeniyle finansal yatırımlarından yaklaşık 255 milyon dolar zarar kaydetmişti. 2Ç’de piyasaların toparlanmasıyla bu kez yaklaşık 325 milyon dolar kar kaydedildi (YF tahmin: 300 milyon dolar). Faaliyet sonuçlarına bakıldığında ise 2Ç sonuçları bir miktar beklentilerden zayıf gerçekleşti. Toplam FAVÖK yıllık bazda %17 düşerek 518 mn TL olarak açıklandı ve 677 milyon TL seviyesindeki beklentinin %23 altında kaldı. İnşaat segmentinde ciro yıllık bazda %4 artarak 309 milyon dolar olurken, FAVÖK marjı tahminlerimizden daha zayıf olarak %10 seviyesinde gerçekleşti (tahmin: %15). Ayrıca pandemi nedeniyle Rusya’da bulunan gayrimenkullerden elde edilen kira geliri 1Ç’de 84 milyon dolar iken 2Ç’de 63 milyon dolara geriledi. Şirketin net nakit pozisyonu finansal yatırımlarda kaydedilen değer artışı sonrası 3.6 milyar dolardan 3.9 milyar dolara yükselmiştir (2019 sonu 3.75 milyar dolar). Açıklanan net kara piyasa tepkisinin açılışta pozitif olabileceğini düşünüyoruz, fakat bilanço beklentisiyle hissenin zaten güçlü kaldığı ve son 1 ayda BIST100 endeksinin %19 üzerinde performansı bulunduğu not edilmeli.
MPARK – Medical Park Sağlık Hizmetleri 2Ç20'de piyasa beklentilerinin üzerinde 23mn TL zarar açıkladı (Piyasa Bekl: 22mn TL zarar;YF Bekl: 46mn TL zarar).. Şirketin satış gelirleri 2Ç20'de yıllık bazda %15 düşerek 759mn TL olmuştur (Piyasa Bekl: 772mn TL; YF Bekl: 753mn TL). FAVÖK rakamı ise 2Ç20'de 2Ç19ne göre %3 düşüşle 183mn TL olarak gerçekleşirken (Piyasa Bekl: 156mn TL; YF Bekl: 159mn TL) çeyreksel bazda ise %16 gerileme göstermiştir. 2Ç20'de şirketin FAVÖK marjı 2Ç19'ye göre 2.9 puan artış göstererek %24.1 olmuştur. Diğer yandan, şirketin Net Borcu 2159mn TL olarak gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK çarpanı ise 2.7x oldu. 2Ç20 finansal sonuçlarının hisse performansı üzerinde önemli bir etkisi olmasını beklemiyoruz.
HALKB – Halk Bankası 2Ç20 finansal sonuçlarını bugün piyasaların kapanmasının ardından açıklaması bekleniyor. 2Ç20'de Banka’nın TL960mn net kar açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın genel beklentisi ise TL963mn net kar olması yönünde. 2Ç20’de Halkbank’ın TL kredilerde çeyreklik yaklaşık %30 büyümesini bekliyoruz. Bilançodaki hızlı büyümenin TL kredi mevduat makasındaki daralmanın negatif etkisini azaltmasıyla 5,2mlr TL net faiz gelirleri bekliyoruz. Provizyon giderleri çeyreklik %25 daralmayla 1,8mlr TL’ye gerilerken, komisyon gelirlerindeki yıllık %25 daralma (540mn TL) ve faaliyet giderlerindeki %45 artış (2mlr TL) özkaynak karlılığını (%10,3, 1Ç20: %10,2) sınırlandırıyor.
SOKM – Şok Marketler Ticaret 2Ç20 finansal sonuçlarını bugün piyasaların kapanmasının ardından açıklaması bekleniyor. 2Ç20'de şirketin TL5229mn net satış, TL483mn FAVÖK ve TL49mn net kar açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın genel beklentisi ise TL5215mn net satış, TL495mn FAVÖK ve TL52mn net kar olması yönünde. Güçlü benzer mağaza satışları artışıyla, SOKM bu çeyrekte de yüksek ciro büyümesini sürdürdü. Düşen faiz oranları ve Covid-19 kaynaklı giderler, marjlarda daralmaya yol açabilir. Diğer taraftan, şirketin artan nakit pozisyonun finansal giderleri düşürmesini ve net karı olumlu yönde desteklemesini bekliyoruz.
THYAO – THYAO Temmuz ayında yıllık bazda %72’lik düşüşle 1,97mn yolcu taşıdı. Bu ay yurtiçi yolcu %53 azalırken, yurtdışı yolcu %85 düştü. Dolu oranı ise 17,9 puanlık gerilemeyle %65,3 olarak gerçekleşti. Diğer yandan taşınan kargo yıllık bazda %7’lik azalışla 125bin ton oldu. Şirketin yolcu sayısı yılın ilk yedi ayında %61’lik düşüşle 16,6 milyon olurken, yurtiçi ve yurtdışı yolcu sayıları sırasıyla %56 ve %64 oranında azaldı. Nötr.
RAYSG – Şirketin Ocak – Temmuz dönemi prim üretimi geçen yılın aynı dönemine göre %26 artışla 846 milyon TL’ye yükseldi.
ZOREN – Şirket %100 bağlı ortaklığı olan Zorlu Jeotermal’in Ağrı İl Özel İdaresi tarafından açılan iki jeotermal kaynak arama ruhsatı için 175,000 + KDV ve 155,000 + KDV bedel taahhüdü ile ihale aldığı bildirildi.
Pay Alım Satım Haberleri –
BIMAS – Pay geri alım programı çerçevesinde 67.30 TL ortalama fiyattan 1.59 milyon adet pay alımı yapılırken, geri alınan payların şirket sermayesine oranı %0.89’a yükseldi. Genel